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摘要:在现今环境之下,金融行业在整个国民经济当中的地位越来越重要。而在有关金融的研究之中,股指期货的价格发现功能研究则是一重要组成部分。本文利用沪深300沪指期货和现货的15分钟高频数据,建立VEC模型来研究股指期货的价格发现功能,并据此提供一些可行性建议,以供借鉴,以求金融市场更好的发展。
关键词:沪深300股指期货;价格发现;金融市场;向量误差修正模型
目录 摘要 Abstract 1 引言-1 1.1 研究的背景-1 1.2 研究的目的和意义-1 2 选题国内外的研究现状及发展趋势-2 2.1 国外研究现状及发展趋势-2 2.2 国内研究现状及发展趋势-2 3 主要模型及其介绍-3 3.1 ADF单位根检验-3 3.2 协整检验-3 3.3 向量自回归(VAR)模型-4 3.4 向量误差修正(VEC)模型-4 3.5 格兰杰(Granger)因果关系检验-5 3.6 脉冲响应函数(Impulse response function)分析-5 4 模型应用和实证分析-6 4.1 数据选择-6 4.2 数据处理-6 4.3 样本数据的描述统计分析-6 4.4 时间序列的平稳性检验-9 4.4.1 时间序列的相关性分析-9 4.4.2 ADF单位根检验-10 4.5 协整检验-10 4.6 向量误差修正(VEC)模型-11 4.7 基于VEC 模型的Granger 因果关系检验-13 4.8 脉冲响应分析-13 5 结论-15 参考文献-16 |