摘要  本文选用2015年9月7日至2020年12月28日上证50指数日收盘价数据作为研究样本，运用计量经济学相关理论知识，考察股指期货交易政策的宽松对我国股市波动性的影响。可以通过建立GARCH模型和EGARCH模型，引入虚拟变量，进而通过模拟的实证研究。研究表明，股指期货交易政策的放宽在一定程度上增加了我国股票市场的波动性，但影响并不显著。

本文共分五章论述上证50股指期货交易政策放松前后股指期货对股市波动的影响。内容包括对股指期货发展背景的基本介绍，相关研究的文献整理，实证分析中应用的ARMA模型和GARCH族模型的原理介绍，以及引入数据进行模型实证研究，最后通过分析结果得出结论并给出适当的建议。

关键词：股指期货 股票市场波动性 GARCH模型 EGARCH模型

目录

摘要

Abstract

1 引言-1

1.1股指期货发展背景-1

1.2 文献综述-2

2 股指期货相关理论-3

2.1 股指期货的交易制度-4

2.2 股指期货的功能作用-4

2.3 上证50指数介绍-5

2.4 上证50股指期货介绍-5

3 股指期货引起的股票市场效应分析-6

3.1 股指期货引起的股票市场波动性的理论基础-6

3.2 模型原理-7

4 上证50股指期货对股票市场影响的实证研究-9

4.1 数据选取-9

4.2 描述性统计-10

4.3 ARMA模型分析-12

4.4 GARCH模型分析-13

4.5 GARCH模型优化分析-15

5 结论及建议-16

5.1 实证结论-16

5.2 政策建议-16

参考文献-20

附录-23