摘要：互联网金融作为目前最普遍的金融服务方式，其门槛低，服务效率高。互联网金融之所以蕴藏着巨大的风险是因为其发展速度过快，不可控。面对互联网金融风险，做好风险度量和防范工作格外重要。

市场风险是所有互联网金融风险的本质与和核心，在市场风险的度量中，VaR方法是最合适的度量方法。本文构建了基于参数法下t分布和GED分布的GARCH模型来解释我国互联网金融市场的波动性聚集、尖峰厚尾以及不对称的杠杆效应等现象，并对模型进行改进计算中证互联网金融指数的收益率VaR来量化风险的大小。 

最后给投资者和监管部门一些个人的建议，希望能够做出一些小小的贡献。

关键词：互联网金融风险；GARCH模型；风险价值VaR；市场风险

 

目 录

摘 要

Abstract

一、引言 1

‌‌‌‍‍‍（一）‍研究背景 1

（二）研究意义 1

（三）文献综述 2

（四）研究方法 4

二、我国互联网金融风险理论分析 4

（一）我国的互联网金融风险   4

（二）我国的互联网金融市场风险   5

三、互联网金融市场风险量化探究方法与概述   6

（一）金融风险度量方法  6

1. 灵敏度方法  6

2. 波动性方法  6

3. VaR方法   6

（二）VaR计算方法——参数法  7

四、互联网金融市场风险量化的实证分析   7

（一）数据选取与检验  7

（二）基于传统GARCH模型的互联网金融指数VaR计算与检验 11

五、结论与政策建议  17

（一）主要结论  17

（二）政策建议  17

参考文献   19

致谢