摘要：我国在2010年4月16日在中国金融期货交易所正式对沪深300股指期货进行挂牌交易，沪深300股指期货在风险管理、提高市场资产配置效率方面起到重要作用，而运用沪深300股指期货的前提是对其进行合理且准确的定价。研究采用持有成本定价模型以及考虑了市场各种摩擦因素的无套利区间模型对我国已经上市超过10年的沪深300股指期货进行实证分析。通过研究2010年至2019年十年的日交易数据，结果表明我国沪深300股指期货除了在2016年定价效率有较大波动外，总体而言定价效率在逐步提高。

 

关键词：沪深300股指；持有成本模型；无套利区间模型；定价效率

 

目 录

摘 要

Abstract

一、引言-1

（一）研究背景-1

（二）研究目的-1

（三）研究意义-1

（四）文献综述-2

（五）研究方法-3

二、股指期货定价模型-4

（一）不考虑市场摩擦的持有成本模型-4

（二）考虑市场摩擦的无套利区间模型-5

三、实证分析-7

（一）数据选取与参数设定-7

（二）基于持有成本模型的实证研究-7

（三）基于无套利区间模型的实证研究-16

四、结论-22

参考文献-24

附录一-25

附录二-29

致谢-34