摘要：随着2019年关于P2P行业的83号文件的颁布，相关部门在加速对于P2P行业的转型引导和清退工作，P2P网络借贷模式的消亡成为大势所趋。中国P2P网络借贷平台的失败主要是因为它的经营没有为金融行为的发生提供良好的保障。没有良好的风控能力，就很难对于借款者的违约行为产生约束，金融的互利性就难以体现，这也是P2P模式失败的重要原因之一。但如何做好借贷风控成为了的学术界需要解决的难题，也是使创新型借贷模式不重蹈覆辙的关键保障。以中国 P2P 网络借贷行业失败的原因为切入点，通过逆向选择、道德风险和羊群效应理论，分析网络借贷市场中存在的信用风险，研究网络借贷交易中信用风险的产生机理和影响因素。在理论指导下，分析 P2P 网络借贷平台和借款人的信息披露机制，探究不同信息因素对信用风险产生的影响。再借助爬虫软件收集到的2020年1月份5012条借贷订单的信息进行实证性分析，挖掘非完全市场化条件下已披露信息中对违约风险具有显著影响的信息因子并得出以下结论：（1）在中国利率部分市场化的背景下，借贷订单利率无法有效的反映借贷订单的风险；（2）借贷订单所公示的借款金额、逾期次数和借款人的教育水平、婚姻状况能够帮助提高风险识别的准确性。因此认为中国P2P平台披露的部分信息对于借贷订单风险的预测是有效的，但这些信息在P2P平台上没有被充分量化。把有效的信息量化进借贷订单的风险系数呈现给投资人，能够大大减少违约风险，从而维护借贷市场的健康发展。

关键词：P2P网络借贷平台；信用风险；违约风险;影响因素

目录

摘要

Abstract

引    言-1

一、P2P借贷模式的概述-3

（一）我国P2P借贷平台的主要经营模式-3

（二） 行业的发展历程-4

（三） P2P平台的发展历程-6

（四） P2P平台借贷的利率与期限-9

二、P2P网络借贷信用风险理论分析-11

（一）逆向选择-11

（二）道德风险-11

（三）羊群效应-11

三、P2P网络借贷信用风险的产生因素分析-13

（一） 借款人的风险类型-13

（二） P2P网络借贷平台对于借款人信用评估体系-14

（三） 借贷订单申请的信息-15

1. 利率-15

2. 金额-15

3. 期限-15

（四） 借款人的信用状态-16

（五） 借款人的个人基本信息-16

四、实证分析-18

（一）风险因子效用分析暨假设提出-18

（二）模型选取-19

1.Logistic回归的基本模型-20

（二）变量选取和指标说明-20

（三） 借贷订单违约的影响因素分析-22

1. 回归分析-22

2. 模型修正-23

（四） 实证小结-25

结    论-26

参 考 文 献-28