摘要：2010年4月16日，我国推出沪深300股指期货。股指期货的用途非常多样化，包括套期保值、价格发现、风险管理、市场追踪等等，并且在作为资产组合管理中重要工具的同时，也是一把双刃剑。它在带来利益的同时也增加了交易风险。作为经过多次仿真交易尝试后正式推出的第一只股指期货，它对市场交易的实际作用得到了各界人士的广泛关注。本文主要通过建立GARCH模型来分析，得出结论：沪深300股指期货的推出会使沪深300指数波动率降低。

关键词：股指期货、沪深300指数、波动性

目录

摘要

Abstract

一、引言-1

（一）研究背景-1

（二）论文框架-2

二、文献综述-2

（一）股指期货对指数波动性没有显著影响-2

（二）股指期货降低指数波动性-3

（三）股指期货增加指数波动性-3

三、沪深股指期货和指数介绍-4

（一）沪深300股指期货介绍-4

（二）沪深300指数介绍-5

四、实证分析-5

（一）数据的选取和处理-5

（二）沪深300股指期货对指数波动性影响的实证分析-6

五、结论和评价-12

参考文献-13