摘要: 波动性是股票市场的基本特征，股票价格的正常波动是股票市场发挥资源配置的重要条件。沪深300指数诞生于2005年4月，是反映整个A股市场全貌的指数，在一定程度上能反映我国股票市场的发展状况。本文以现代统计理论和现代金融理论为指导，以沪深300指数为研究对象，采用描述性统计分析和实证分析相结合的方法，概括我国股票市场近九年来的变化概况，指出我国股票市场存在的诸如尖峰厚尾、波动丛集性、杠杆效应、波动持久性等特征，针对这些特征对监管者、上市公司、投资者提出相关建议以促进我国股票市场的健康发展。

关键词：沪深300指数  指数收益率  股市波动性  ARCH类模型

目录

摘要

Abstract

一、绪论-1

（一） 研究的背景和意义-1

（二）国内国外相关文献回顾-2

（三）研究内容与思路-3

二、股票市场价格波动的测定方法-4

（一） 描述性统计测定-4

（二）ARCH类模型-5

三、沪深300指数波动性统计分析-7

（一）数据选择和样本选择-7

（二）描述性分析-7

四、基于ARCH类模型沪深300指数波动性实证分析-9

（一）ARCH类模型的适用性检验-9

（二）对整体区间的波动性实证检验 13

（三）对三个阶段的波动性实证检验  17

五、结论与建议 19

 （一）结论19

 （二）建议19

参考文献 21