商品期货市场风险测度与非线性传染研究.docx

资料分类:经济论文 上传会员:DcvOS 更新时间:2023-02-05
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摘要:文章先使用VaR指标对中国商品期货市场的系统性风险进行测度,接着建立模型进行风险溢出指标计算,从静态指标矩阵、动态时序分析及网络传染刻画三个角度进行市场内风险溢出效应分析。结果显示,2010年全球动荡、2015年股市异常波动、2020年疫情突发都对期货市场有重大影响,使其风险溢出指数大幅提升,也形成了不同的风险传染中心。同时,在期货市场内部,工业和农产品是主要的风险输出部门,其风险溢出波动呈现出相似的趋势,贵金属是主要风险接受部门,而能源部门的风险传染方向会随着风险事件的发生而改变。基于文章分析结论,笔者对市场的投资者、监管者和政策制定者提出了一些建议,使文章更具学术和现实意义。

关键词:商品期货市场 风险测度 风险传染效应

 

目录

摘要

Abstract

1绪论-3

1.1研究背景与意义-3

1.2研究内容及研究框架-3

2 文献综述-4

3数据描述性说明与初步检验-5

3.1数据来源-5

3.2描述性统计-6

3.3单位根检验-6

4实证研究-7

4.1模型设定-7

4.2商品期货市场系统性金融风险分市场测度-8

4.3基于事件的静态风险溢出效应研究-10

4.3.1全样本时期分析-10

4.3.2风险事件冲击期分析-11

4.3.3市场间风险净传染效应排序分析-14

4.4动态风险溢出研究-15

4.4.1商品期货市场总体动态分析-15

4.4.2分市场动态分析-16

4.5 风险网络溢出效应分析-17

5结论与建议-19

5.1结论-19

5.2建议-20

致谢-21

参考文献-22

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上传会员 DcvOS 对本文的描述:本部分首先对Diebold &Yilmaz波动溢出方法所涉及的数学模型做了大致介绍,展现了实证研究中的图表数据的由来和具体计算方法。接着采用在险价值法测度我国商品期货市场各分市场存在......
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