摘要：以2015年2月1日至2021年2月1日为样本区间，收集该区间内的沪深300指数及其对应的股指期货（IF8888）的每日收盘价数据，对二者之间的联动性进行研究。

首先，研究二者的联动性原理，其次，通过运用计量经济学知识建立模型，再运用所建立的模型分别从短期和长期两个方面对沪深300指数现货与期货之间的相互关联效应进行分析，从而可以得出二者在短时间内会相互引导，在长时间内会趋于均衡的结论，证实了二者之间存在联动性。最后，针对期货市场的发展提出鼓励投资者进行合理投资以及建立健全的现货市场与期货市场监管机制的建议。

 

关键词：沪深300股指期货；联动性；VAR模型；Engle-Granger协整检验

 

目 录

摘 要

Abstract

1 引言-1

1.1 研究背景和研究意义-1

1.1.1研究背景-1

1.1.2研究意义-1

1.2 国内外研究现状-2

1.2.1国外文献综述-2

1.2.2国内文献综述-2

1.2.3文献述评-2

1.3 研究路线-3

1.4 创新点-3

2 股指期货和沪深300指数联动性作用机理-4

2.1 股指期货及其特征-4

2.2 股指期货与现货市场作用机理-4

3 联动性分析模型的构建-6

3.1 VAR模型的估计-6

3.2 Granger因果关系检验-6

3.3 Engle-Granger协整检验-6

3.4 ECM模型-7

4 实证分析-8

4.1 数据选取-8

4.2 描述性统计-8

4.3 ADF检验-9

4.4 VAR模型-10

4.4.1构建VAR模型-10

4.4.2VAR模型稳定性检验-12

4.4.3脉冲响应函数-13

4.5 Granger因果关系检验-14

4.6 Engle-Granger协整检验-14

4.7 ECM模型-15

5 结论与建议-17

5.1 结论-17

5.2 建议-17

参考文献-19

致谢