我国住房抵押贷款证券化提前偿付风险研究.docx

资料分类:经济学院 上传会员:谭老师 更新时间:2019-06-03
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摘要: 在中国目前的经济市场环境下,政府规定住房抵押贷款证券化应当采用浮动利率政策,表明它可以赋予借款人一种权利,即在利率朝一个有利于他们的方向变动的时候,借款人能够随时选择是否进行提前支付;同时我国居民的消费观念一般为“无债一身轻”,大多数不习惯负债消费,这些决定了借款人提前偿付行为的必然发生。对未来现金波动的预测是住房抵押贷款证券化的关键点,但是提前支付行为必然对其产生影响,造成不稳定风险,同时也加大了对资产池定价的难度。本文的主要内容包括:首先对住房抵押贷款证化、提前偿付风险的概念做一个详细阐述,其次对所选取的实证分析对象中国建设银行发行的MBS产品“建元2007-1”进行介绍,紧接着将对其涉及到的提前偿付风险用EVIEWS软件进行一个实证检验,最后结合中国目前的国情,提出相关的风险防范建议。

关键词:住房抵押贷款证券化   建元2007-1MBS   提前偿付   影响因素

 

目录

摘要

Abstract

1引言-1

2基本概念及文献综述-1

2.1住房抵押贷款证券化概念-1

2.2提前偿付风险概念-2

2.3提前偿付风险影响因素-3

3住房抵押贷款证券化的运作机制——以“建元2007-1MBS”为例-4

3.1建元2007-1MBS基本结构-4

3.2建元2007-1证券化的主要流程-5

4“建元2007-1MBS”住房抵押贷款证券化提前偿付行为的实证研究-6

4.1 样本选择与数据来源-6

4.2模型构建-6

4.3实证结果-10

4.3.1描述性统计-10

4.3.2回归结果分析-12

5 MBS提前偿付风险建议-13

5.1生成完善系统的数据库,作为预测提前偿付风险的基础-13

5.2建立提前偿付惩罚金制度-13

5.3进行金融产品创新,设计多样化产品-14

参考文献-15

致谢-16

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上传会员 谭老师 对本文的描述:提前支付会对住房抵押贷款证券化的未来现金流变动造成影响,此时金融机构事先预计的资金流入情况将发生改变,给其带来了不稳定风险甚至造成大量无法估计的损失,再者,也会给......
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