摘要：随着中小企业产业转型和技术革新的不断推动，尽管整体实力无法与大型企业相媲美，但对社会经济的发展已达到燎原之势，社会贡献力越来越大，日益满足各种所有制资本平等享有和谐发展的要求。因此，研究中小企业的融资效率对自身发展乃至国家来说至关重要。本文选取中部地区四省20家上市中小企业的融资效率为研究对象，采用规模效益可变的BBC模型测算样本企业的综合效率、纯技术效率和规模效率，从三个角度评价企业融资效率水平。实证结果表明：中部地区中小企业融资效率普遍较低，融资结构不合理，管理水平较低。最后，针对融资效率问题，从企业内部管理与政府宏观调控两个层次为中小企业提供解决对策。 

关键词 上市中小企业；融资效率；数据包络技术（DEA）

目录

摘要

Abstract

1 绪论-1

1.1 研究背景及意义-1

1.2 文献综述-2

1.2.1 国外研究现状-2

1.2.2 国内研究现状-2

1.3 研究思路与方法-4

1.3.1 研究思路-4

1.3.2 研究方法-6

2 融资效率理论概述-7

2.1 相关概念-7

2.1.1 我国中小企业的界定-7

2.1.2 融资效率概念理解-7

2.1.3 融资方式-8

2.2 融资效率理论-8

2.2.1 MM理论-8

2.2.2 权衡理论-8

2.2.3 优序融资理论-9

2.2.4 效率理论-9

2.3 融资效率评价方法比较-9

2.3.1 模糊综合评价法-9

2.3.2 熵值法-9

2.3.3 回归分析法-10

2.3.4 数据包络分析法（DEA）-10

3 中部地区上市中小企业融资效率现状及分析-12

3.1 四省上市中小企业融资效率现状-12

3.2 四省中小企业融资环境分析-13

3.2.1 中小企业自身的局限性-13

3.2.2 金融机构体制的不健全-13

3.2.3 资本市场体制不健全-14

3.2.4 信用担保体系不完善-14

4中部地区四省上市中小企业融资效率实证研究-15

4.1 DEA模型概述-15

4.2 DEA模型选取的依据-15

4.3 输入输出指标体系构建-15

4.3.1 输入指标的选取-16

4.3.2 输出指标的选取-16

4.3.3 原始数据的无量纲化处理-17

4.4 样本选取与数据来源-17

4.4.1 样本选取-17

4.4.2 样本数据统计-17

4.5 实证结果分析-18

4.5.1 综合技术效率结果分析-19

4.5.2 纯技术效率结果分析-20

4.5.3 规模效率结果分析-22

4.5.4 松弛变量的测算结果-23

5提高中部地区上市中小企业融资效率水平的对策-25

5.1 增强企业自身经营水平，促进融资效率-25

5.1.1 提高企业运营管理能力-25

5.1.2 树立良好的企业信用，促进企业间合作共赢-25

5.2 政府加大对中小企业的扶持力度，提高融资效率-25

5.2.1 完善中小企业发展的政策环境-25

5.2.2 完善金融服务体系-26

结论-27

致谢-28

参考文献-29

附录-31