摘要：近几年来，随着我国证券市场的不断发展，相关的法律法规也在逐步完善中，但是自从A股诞生以来，沪深两市的上市挂牌企业已多达3000余家，然而其中的退市企业十分稀少，主动退市的企业更少。退市率的低下直接导致了市场的“优胜劣汰”功能丧失，因此上市公司退出机制的建立与完善也就变得重要起来，并且退出机制的建立也有利于规范证券市场的发展。本课题在系统掌握上市公司退出机制的构建相关理论知识的基础上，通过对雅百特财务造假被强制退市一案为例，对其在被退市过程中发现的问题进行研究，分析并总结我国当前退出机制构建存在的问题和发展中面临的瓶颈，积极思考并提出相应的对策建议。

关键词：上市公司 退市制度 证券市场 构建 完善

目录

摘要

Abstract

1.引言-1

1.1研究背景-1

1.2研究目的及意义-1

1.3本课题的研究现状-2

1.3.1 国内研究现状-2

1.3.2 国外研究现状-2

2.上市公司退出机制概述-4

2.1退出机制的概念-4

2.2建立退出机制的必要性-4

2.2.1还原市场的“优胜劣汰”功能-4

2.2.2减少公司炒作投机的行为-4

2.2.3保护投资者的合法利益-4

3.证券市场发展及上市公司退出机制的现状分析-6

3.1当前我国证券市场的基本情况-6

3.2雅百特财务造假案分析-6

3.2.1雅百特公司简介-6

3.2.2雅百特财务造假案回顾-7

3.2.3雅百特财务造假案事件总结-7

4.现行上市公司退出机制存在的问题-9

4.1企业自身管理存在漏洞-9

4.2信息披露存在的隐患-9

4.3上市公司退市标准不合理-9

4.3.1退市类型比较单一-9

4.3.2退市时间太过冗长-10

4.4退市相关主体存在的问题-10

4.4.1政府行政干预过多-10

4.4.2缺少对中小企业投资者的保护-10

5.构建与完善上市公司退出机制的对策建议-12

5.1 调整企业股权结构，避免董事会与公司管理层人员高度重合-12

5.2完善信息披露制度，加强监管及处罚力度-12

5.2.1建立信息披露义务人责任制-12

5.2.2加大对信息披露违法违规的处罚力度-13

5.2.3鼓励同行业之间相互监督、举报-13

5.3完善退市程序-13

5.3.1简化强制退市的程序-13

5.3.2完善主动退市-14

5.3.3恢复上市程序的健全-14

5.4加大退市规则的执行力度-14

结语-15

参考文献-16

致谢-17