摘要：在金融严监管的背景之下，条条收紧的融资渠道使得许多上市公司的融资成本也在不断攀升。随着企业融资需求的不断扩大，股权质押作为一种新兴的融资方式凭借其手续简单、融资成本低等诸多优势在资本市场上发展迅速。本文试图在理论分析的基础之上，从股权质押的规模、行业分布、板块分布等多个方面分析上市公司股权质押融资的现状，并结合股权质押融资的特点和当前的金融市场环境，从中小投资者、出质股东、质权人等多个角度出发，对股权质押融资下存在的代理问题、过度质押问题以及其他潜在风险进行分析，提出相应的对策，帮助各利益主体在开展股权质押融资业务的同时做好相应的风险防控。

关键词：上市公司，股权质押，现状，问题

目录

摘要

Abstract

一、引言-1

二、文献综述-1

（一）对股权质押相关理论的研究-1

（二）对股权质押行为的研究-2

三、上市公司股权质押融资的现状-4

（一）目前股权质押整体规模-4

（二）股权质押方式及质押比例-5

（三）股权质押行业分布情况-6

（四）股权质押板块分布情况-6

（五）股权质押出质人分布情况-7

（六）股权质押质权人分布情况-8

四、上市公司股权质押融资存在的问题及风险-9

（一）股权质押融资下的代理问题-9

（二）股权质押融资下的过度质押问题-9

1、股价剧烈波动会影响投资者利益-10

2、股价下跌会影响大股东的流动性-10

3、股价下跌会影响大股东的控制权-10

（三）股权质押给质权人带来的问题-10

1、股票价值波动下的市场风险和流动性风险-10

2、出质人信用缺失下的道德风险-11

（四）股权质押融资给金融市场带来的问题-11

1、循环加杠杆引发系统性金融风险-11

2、股价下跌引发资本市场的恐慌-12

五、应对股权质押融资潜在风险的对策措施-12

（一）健全上市公司治理结构，保护投资者利益-12

（二）约束大股东股权质押行为，防范控制权转移风险-12

（三）提高股权质押信息披露的时效性，保障质权人利益-13

（四）完善相关部门的监管体系，防控金融风险-14

六、结语-14

参考文献-15

致谢-16