摘要：优先股，相对于普通股与债券而言具有一定的特殊性，其综合了两者的部分特征。作为一种有效的、灵活的融资方式，在英、美等发达的资本市场上，优先股发挥了重要的作用。而在我国，由于前期资本市场尚不完善，优先股在较长一段时间内并未引入国内。因此，在我国，优先股的起步较晚，发展也较为缓慢。近年来，随着我国资本市场的不断健全完善，国内企业融资需求的日益增长以及相关文件的陆续颁布实行，我国优先股的发展也迈上了新的台阶。本文以优先股为主题，介绍优先股的含义、特征以及具体的分类，结合晨鸣纸业具体案例分析选择发行优先股的原因及影响，从而阐明我国优先股的发展现状、分析推行优先股过程中暴露出的问题并且在此基础上提出相关建议。

关键词：优先股，融资，控制权

目录

摘要

Abstract

一、优先股的思想内涵-1

（一）优先股的本质与分类-1

1.优先股的本质-1

2.优先股的分类-1

（二）发行优先股的优劣分析-2

1.发行优先股的优势-2

2.发行优先股遇到的问题-3

二、我国优先股融资现状——以晨鸣纸业为例-4

（一）晨鸣纸业融资渠道基本情况-4

（二）晨鸣纸业发行优先股的原因-5

1.满足公司融资需求-5

2.优化公司内部结构-6

（三）晨鸣纸业发行优先股的影响-7

1.对盈利能力的影响-7

2.对偿债能力的影响-8

3.对估值水平的影响-9

三、建议及总结-9

（一）建议-9

1.完善相关法律制度-9

2.做好发行前期准备-10

3.适当推行普通股向优先股转化-10

（二）总结-11

致谢-11

参考文献：-11